【曹彤】拥抱金融科技、破解融资难题讲座课程

金融投资培训课程视频讲座简介:

 

 【曹彤】拥抱金融科技、破解融资难题 讲座课程简介:

曹老师主要是讲了金融科技运用对解决企业融资的助益。介绍了一种新的金融工具资产证券化,以及ABS云模式给企业带来的融资便捷!
中国搞金融科技要搞定三个难点:
1.C端,小镇青年怎么拿到贷款,
2.B端,中小微企业怎么拿到贷款
3.低评级企业怎么拿到贷款。
金融科技如何解决这些问题?
看看我们充满矛盾的金融市场,一边是金融机构资产荒,没有合适的资产标的,一边是实体中小微企业融资难,实体经济缺钱!
中小微融资难的逻辑是:
企业常见融资途径:股权、债权、贷款!
股权属一级市场,真正上市市场也就3000家,股权解决的是头部,好的企业,并不适应普遍性的企业。
美国市场也一样,加上纳斯达克,上市企业也不超过一万个。
股权融资综合要求会比较高:财务指标家+知识产权+品牌价值+行业资源+行业前景。
关于债权市场,就是银行间市场,加上深交所和上交所市场,能进入这些市场发债的,基本上都是AA以上的企业。这些企业数据大概4000个企业,同样不具有普遍性。
债权融资最多的还是银行贷款,解决企业融资难的主要渠道。
银行贷款渠道――
已经发放的贷款大部分是国有企业,有房地产抵押或强担保的大型民营企业,还有可以实现信息对称,可以识别风险的部分中小微企业,剩下没拿到贷款的,或贷款数量不足的中小微企业。基本上都是信息不对称,无法进行有效信息判断。(这类占比非常大)
民间借贷渠道――
也日益难拿到钱了。
信息金融――
发现信息,数据模型化,金融工具组合,信用风险处置,
帮助剩下中间排名70%中小微企业如何拿到贷款!
如何用金融科技手段,来实现信息,数据,信用的递进关系。
金融始终是金融信息加科技的发展史。
金融科技:带来金融结构的多中心和去中心。
传统金融机构内化的功能外化为社会基础设施,比如支付!
资产荒和资金荒是源于三个不对称:
1.信息不对称
2.金融科技技术不对称―好的资产淹没在坏的资产里。
3.信用评级不对称,评级听谁的!
而金融科技可以解决这个问题,发现之前发展不了的信息。提升优秀资产的鉴别能力,信息提取能力,数据加工能力,信用组合能力。通过信息,把好的资产和好的资金链接起来。
有哪些新的金融工具可以为企业家所用来解决融资难题呢?
新的金融工具本质上是信息金融,解决信息―数据―信用,递进传导!
这里主要讲两个工具,一个是供应链金融。一个是资产证券化
供应链金融:上游企业,核心企业,下游企业。通过供应链揭示企业的经营信息,这就是供应链金融要解决的信息打通问题。
互联网供应链金融,―
代表企业,海尔、TCL(核心厂商),
上游融资――应付账期拉长,买东西晚付钱
下游融资――应收账款缩短,卖东西早收钱。
货押模式(压货权),信用模式,云单模式(一二三级传递)
此模式仍存在的痛点:多节点信用无法账户传递问题,核心厂商需要做确权!小企业,小票据,小期限,小银行,在供应链金融往下传递的时候,是一个非常明显的痛点,’非核心的那些厂商和经销商仍面临融资难问题。
区块链供应链金融――让更多节点参与进来,去中心化,分布式记账,点对点,不可蹿改!
核心厂商可能不愿意参与做确权,但愿意共享他的数据,解决了区块链企业信息不对称问题。
案例――票据的了快速融资。(五万)
目前国家给予供应链金融给了很多政策支持,核心企业应主动搭建供应链平台,实现快速融资!
目前企业发债痛点:
经济去杠杆,金融去杠杆
高评级企业:存量影响较小,增量无法继续加杠杆
低评级企业:存量增量无望,影响较大。
企业如何借助债券市场
解决方案一:多层级资本市场建设
场内:(上/深交易所,银行间市场),需要允许更多的投资主体进入,吸纳更多元化的投资主体,包容更多风险偏好,
央行给予更多的流动性支持。
场外:债三板”市场建设
解决方案二:资产证券化
以未来现金流为支持,发行证券产品,出售给投资者。
发起人:通过出售存量资产实现融资的手段。
投资人:基础资产现金流为本息支持的特殊债券。
适用于:高评级+高杠杆的企业
低评级+好资产的企业,ABS是优选工具,可以盘活资产,把资产变现金流!
2018信用债断崖式暴雷!资产证券化曾经带领美国走出滞胀。
经济下行时,好的资产融资,信用等级是好于高评级企业信用债的!
ABS优势:
盘活非流动性资产
提高资产应用效率,
优化资产配置,降低宏观经济的运行成本,
革新企业融资模式,提高企业的竞争实力,
淡化原商业银行(存贷中介)的传统低位,推进金融运行模式的综合化混业经营改革,
ABS被评为二十世纪最伟大的金融创新。
我国的ABS连年上升,2018年存量28585亿。
适用企业:低主体信用
它的底层资产:
供应链保理――以供应链为底层资产发ABS,上下游的应收账款。
房产物业收入――租金
特许经营权――水电费,索道,
小额分散收入――金融机构,如消费贷。
ABS云:ABS本质是对底层资产信息的揭示,ABS云,是云化模式实现ABS产品设计,中介机构交互,产品发行,产品存续期管理多方协同,大大提升ABS的信息金融效力。
最核心的三个风险机制:风险识别,现金流测算,在线评级。
整合四大信息技术,实现信息金融――互联网、大数据,云交互,区块链。
中小企业融资不用找券商,模型公开,企业自己去跑数据!这就是云化,不需要付费,后期评级跑出来了,你再该找券商找券商!
目前国内ABS云平台:京东,广发,国金ABS云,解决自助设计产品!
图片发自简书App
第四部分:如何从根本上解决企业融资能力!
实现信息对称!
金融机构也在找好的资产,企业也要需求融资。信息越对称,越容易拿到钱,信息的交互,也让企业更规矩的做事。
-0课程预告.mp4
-1开场.mp4
-2企业为什么融资难.mp4
-3如何看待金融跟科技的关系.mp4
-4新金融工具之供应链金融.mp4
-5资产证券化工具-ABS云.mp4
-6如何从根本上改变企业的融资能力.mp4
ppt-曹彤《拥抱金融科技、破解融资难题》.pdf
笔记-曹彤《拥抱金融科技、破解融资难题》.pdf
练习-曹彤《拥抱金融科技、破解融资难题》.pdf
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